(ATPvietnam.com) - CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) giới thiệu đến quý độc giả bản báo cáo phân tích cổ phiếu PET của Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu Khí.
Báo cáo phân tích cổ phiếu PET của Tổng CTCP Dịch vụ Tổng hợp Dầu Khí
Theo VDSC ước tính giá trị Petrosetco (PET) khoảng 26.600 đồng/ CP (tương đương giá trị vốn hoá 1.490 tỷ đồng) cao hơn khoảng 15,2% so với giá tham chiếu ngày 8/2/2010. Tuỳ theo khẩu vị rủi ro cũng như lợi nhuận kì vọng thì NĐT có thể nắm giữ hoặc cân nhắc mua vào.
Hiện PET là một trong những nhà phân phối lĩnh vực hàng điện thoại và máy tính xách tay lớn nhất cả nước với thị thần lần lượt là 30% và 25%. Dự kiến trong 2 năm tới thị phần máy tính xách tay tiếp tục tăng và chiếm khoảng 40% nhu cầu của thị trường. Đối với dịch vụ cung cấp “suất ăn dầu khí” hiện Công ty chiếm trên 90% thị phần và dự kiến sẽ tiếp tục nâng lên chiếm khoảng 95%.
Dự tính năm 2009, doanh thu của PET đạt khoảng 7.499 tỷ đồng LNST tương ứng đạt 119 tỷ. Năm 2010, bên cạnh phân phối điện thoại di động, laptop, mảng phân phối hạt nhựa PP (Dung Quất) cũng sẽ bắt đầu từ quý II. VDSC ước tính doanh thu tăng khoảng 28,83% so với năm 2009, đạt 9.661 tỷ đồng. LNST chỉ tăng khoảng 4,7% đạt 124,8 tỷ đồng, do lợi nhuận gộp từ mảng phân phối không còn được cao như năm 2009.
Ngoài ra trong năm 2010. PET dự tính sẽ khởi công BĐS Petrosetco Tower Thanh Đa gồm khu chung cư cao cấp, trung tâm thương mại, văn phòng khách sạn. Giá trị thuần (NPV) từ dự án này theo ước tính của VDSC khoảng 350 tỷ đồng.
Như vậy, thu nhập của PET trong năm 2010 vẫn chủ yếu từ hoạt động thương mại, với triển vọng kinh tế hiện nay, VDSC kỳ vọng sự ổn định hơn là đột phá. Đồng thời PET dự định phát hành thêm nâng VĐL từ 560 tỷ lên khoảng 650-700 tỷ đồng nên thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) có thể bị pha loãng trong ngắn hạn. Tuy nhiên từ năm 2011, thu nhập của PET sẽ tăng lên đáng kể khi có đóng góp từ dự án BĐS Thanh Đa.
Hải Anh
|
